Os três maiores bancos privados do país encareceram o crédito para compra de imóvel em menos de uma semana. O Bradesco abriu o movimento na segunda-feira (26), levando a taxa mínima da maioria dos clientes de 11,69% para 15% ao ano mais TR. O Itaú seguiu na quinta (29), de 11,99% para 12,95% ao ano mais TR. O Santander completou o trio nesta sexta (30), de 11,69% para 12,49% ao ano mais TR, o menor reajuste dos três e agora o piso mais baixo entre eles.12
O gatilho foi a disparada dos juros futuros no primeiro dia útil após a reeleição de Lula. O contrato de DI para janeiro de 2028 saltou de 12,859% para cerca de 14,82% na segunda-feira, e o de janeiro de 2031 foi de 12,642% para perto de 15,28%. Bradesco e Itaú atribuíram o reajuste à alta das taxas de mercado e ao custo de captação. O Santander confirmou a mudança sem apontar motivo. A Selic está em 13,75% ao ano, depois de cinco cortes seguidos, e o Copom se reúne nos dias 3 e 4 de novembro.123
A conta fecha pelo lado do funding. A poupança, fonte tradicional do crédito habitacional, caiu de 34% do financiamento do sistema em dezembro de 2023 para 29% em dezembro de 2025, segundo o Banco Central. O espaço foi ocupado por LCIs (19%) e CRIs (10%), papéis atrelados ao CDI e à curva futura. Como os bancos emprestam por até 30 anos e captam por um a três anos, qualquer salto na curva encarece o empréstimo novo de imediato.13
Há uma consequência prática além da parcela mais alta. Com pisos acima de 12% ao ano, os três bancos saíram do Sistema Financeiro da Habitação e passaram a operar essas linhas no SFI, de taxas livres. Só contratos do SFH permitem usar o saldo do FGTS na entrada ou na amortização, o que fecha uma porta para quem contava com o fundo.23
A Caixa, que detém 48,6% do crédito com recursos da poupança entre janeiro e agosto segundo a Abecip, e o Banco do Brasil não se manifestaram, alegando período de silêncio antes dos balanços. Itaú e Bradesco somam 41,4% de um mercado de R$ 132,5 bilhões no mesmo período. O Sicredi diz que não pretende mexer no spread. Um executivo da construtora Dimas ouvido pela Exame prevê que os demais bancos acompanhem, com a possível exceção dos estatais.123
A leitura do mercado é dividida. Uma fonte do setor ouvida pela InfoMoney classificou a reação da curva como exagerada e viu sinais de normalização já na terça-feira, o que colocaria o salto de 3,3 pontos do Bradesco mais perto de um reflexo de incerteza passageira do que de um novo patamar. Os números anunciados são pisos de tabela, e a taxa final depende do perfil e do relacionamento do cliente, o que torna a comparação do Custo Efetivo Total mais útil do que a taxa nominal.14